认股权证的认购价格,认股权证的溢价

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  • 认股权证的溢价
  • 认股权证是什么,请给个定义、解释?
  • 怎么买认股权证
  • 认股权证怎样计算它的价值
  • 财务管理学习中,请问认股权证行权价与认股权证价是一个意思吗?有什么区别?对认股权证不了解。谢谢。
  • 认股权证,行权比例是1:2,行权价格10元,标的正股价格为9.8元
  • Q1:认股权证的溢价

    认购股票市场价格:比如五粮液权证;对应的标的物是五粮液正股,而认购股票市场价格;就是指正股的市场价格。
    比如;五粮液的市场价格是10/股。这就是认购股票市场价格。
    认股价格;即权证上注明的行权价格。
    比如;权证上表明的行权价格是8元/股。(不考虑行权比例;只是假设)
    那么这份权证;即有行权价值。

    Q2:认股权证是什么,请给个定义、解释?

    根据不同的标准或依据,认股权证主要可以分成以下几类:
    (1)美式认股证与欧式认股证。美式认股证,指权证持有人在到期日前,可以随时提出履约要求,买进或卖出约定数量的标的资产。而欧式认股证,则是指权证持有人只能于到期日当天,才可提出买进或卖出标的资产的履约要求。无论股证属欧式或美式,投资者均可在到期日前在市场出售持有股证。事实上,只有小部分股证持有人会选择行使股证,大部分投资者均会在到期前沽出股证。
    (2)认购认股证与认沽认股证。认购权证,是一种买进权利。该权证持有人有权于约定期间(美式)或期日(欧式),以约定价格买进约定数量的标的资产。认沽权证,则属一种卖出权利。该权证持有人有权于约定期间或期日,以约定价格卖出约定数量的标的资产。
    (3)股本认股证与衍生认股证。股本认股证,是以发行人或其子公司的股票作为标的资产而发行的认购或认沽期权。该权证的发行人通常是发行标的股票(正股)的上市公司。行使时,公司将发行新股,并以行使价售予股本认股证的持有人。衍生认股证,其标的资产得为个股股票或一篮子股票、股指、黄金、外汇等。衍生认股证通常是投资银行发行的。前者是公司的集资活动,而后者并非为集资,而是为投资者提供一种管理投资组合的有效工具。
    (4)公司认股证与备兑认股证。公司认股权证,是由权证标的资产的发行人(一般为上市公司)自行发行,通常伴随企业股票或公司债发行,藉以增加相关资产对投资人的吸引力。公司认股权证的履约期限通常较长,如3年、5年甚至10年。备兑权证,则是由权证标的资产发行人以外的第三人(银行或券商等资信良好的专业投资机构)发行,非以该第三人自身的资产为标的的认股证。备兑权证的权利期间多在1年以下。二者最大差别在于,股本权证是由上市公司发行,而备兑权证是由证券公司等金融机构发行。
    (5)价内权证、价外权证和价平权证。依履约价格,权证可分为价内权证(in-the-money)、价外权证(out-of-the-money)和价平权证(at-the-money)三种。标的资产市价高(低)于履约价格的认购(沽)权证,为价内权证;标的资产市价低(高)于履约价格的认购(沽)权证,为价外权证;标的资产市价等于履约价格的认购(沽)权证,为价平权证。
    除了以上分类标准之外,认股权证还可以根据其他标准分类。如依标的资产,权证又可具体分为个股型认股证、组合型认股证以及指数型认股证三种;依结算方式,权证可分为证券给付型、现金结算型以及可选择支付方式型三种;依权证的发行是否伴随有其它有价证券的发行,而分为独立型权证与附随型权证两种;依权证标的资产是否需要抵押,又可以划分为抵押型权证和非抵押权证两种。

    Q3:怎么买认股权证

    现在正常上市的只有最后一个认股权证------------580027长虹
    可以直接在证券交易平台购买
    因为是最后一个,所以交易还活跃,只是要记得到期日

    Q4:认股权证怎样计算它的价值

    简单介绍一下吧: 权证大体分为认股权正和认购权证。 一,认购权证。 认购权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券。认购权证的价值随相关资产价格上升而上升。 如果V+E<P,您可以行权,去买股票。这样比直接花钱P来买股票要省钱,就是有收益了。认股权证,我觉得更像从前的粮票布票,您凭票加上钱来买,比直接用钱来买,俗称议价,要便宜。 如果V+E<P,不满足,行权反而要多花钱,就无意义了。 认购权证行权时,凭每份权证按行权价向非流通股大股东买入相应数量(一般都是1:1,具体看该权证的说明)的正股。就是说,一般说来,一份权证可以买一份股票,1:1。认购价E,就是前面说的约定价格,行权价格,在一定的时期内是不变的。如果正股分红或送股等,它的值就要变了。 二,认股权证。 认股权证,又称“认股证”或“权证”,其英文名称为Warrant,故在香港又俗译“窝轮”。在证券市场上,Warrant是指一种具有到期日及行使价或其他执行条件的金融衍生工具。而根据美国证券交易所的定义,Warrant是指一种以约定的价格和时间(或在权证协议里列明的一系列期间内分别以相应价格)购买或者出售标的资产的期权。 广义上,认股权证通常是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券。从法律角度分析,认股权证本质上为一权利契约,投资人于支付权利金购得权证后,有权于某一特定期间或到期日,按约定的价格(行使价),认购或沽出一定数量的标的资产(如股票、股指、黄金、外汇或商品等)。权证的交易实属一种期权的买卖。与所有期权一样,权证持有人在支付权利金后获得的是一种权利,而非义务,行使与否由权证持有人自主决定;而权证的发行人在权证持有人按规定提出履约要求之时,负有提供履约的义务,不得拒绝。简言之,权证是一项权利:投资人可于约定的期间或到期日,以约定的价格(而不论该标的资产市价如何)认购或沽出权证的标的资产。 认股权证通常既可由上市公司也可由专门的投资银行发行,权证所代表的权利包括对标的资产的买进(看涨)和卖出(看跌)两种期权。因此有时所称的认股证是广义的(即包括认购证和认沽证两种),但更多的则是仅仅指认购证;而在香港则往往是指备兑认股证。 值得指出的是,由于权证(特别是备兑权证)的期权性质,使得它与期权存在一种互斥性,这一点在香港和美国市场都有体现。在香港,个股期权于1995年推出后,成交量一直偏低,原因之一在于权证推出的时间较早,已经大量占有香港市场,另一方面也是由于期权本身的结构和操作都相对复杂,无法将权证的投资者吸引到期权这边。而在美国则正好相反,期权市场发展成熟,散户投资者占了期权市场成交量的一半以上,期权已成为美国投资者对冲风险和扩大收益的重要金融工具。这也是权证市场在美国不太发达的重要原因。 认股权证是金融市场中公司法人融通资金的一项重要商品,已经有九十年以上的历史。随着时代的演进、管理法规与交易制度的日趋完备,认股权证交易目前在一些成熟资本市场已非常活跃。买卖认股权证的好处很多,其中包括:投资者只需付出买卖相关资产成本的一个百分比,即可从升市或跌市中取得获利机会;认股权证可提供式回报,与直接投资相关资产相比,认股权证提供的效应,在控制风险的前提下,让投资者有机会以较低成本争取较高回报;投资者可根据本身愿意承担的风险水平,选择价内权证、平价权证或价外权证;投资者可将潜在亏损限制于某一固定金额,也可随时在认股权证到期前将权证出售,以将亏损降至最低或获利回吐。

    Q5:财务管理学习中,请问认股权证行权价与认股权证价是一个意思吗?有什么区别?对认股权证不了解。谢谢。

    比如股票9元,认股权证允许你5元买。行权价就是5元,一份认股权证价格4元(当然实际上一般比4元高)。

    Q6:认股权证,行权比例是1:2,行权价格10元,标的正股价格为9.8元

    没有行权价值!只有当股价远远高于行权价(至少需要高出1分钱,才到考虑权证行权,一般情况下,不是深度价外权证均不行权!因为,行权得到股票的当天,均有可能出现较大的跌幅!因此,一般情况下,可以考虑买入正股,随时可以抛售!行权成本=权证价*行权比例+行权价格只有成本远远低于标的股票时方有行权价值!当前的中兴权不错,但风险比较大,因为,其虽然有5.335元的内在价值,但是,其标的股近期上涨幅度过大,不排除就是为了让权证行权而走的行情,已透支的情况下,在行权期结束时,必定出现暴跌!!抱歉!刚才看错了行权比例!1:2,误理解成了2份权证获得1股股票!出入相差巨大!根据你的数据,当前的权证内在价值应该是:9.8*1:2-10=9.6元!深度价内权证!不行权将会蒙受巨大的损失! 分割线看过了一下当前的权证,当前权证说明中出现的数据信息是错误的!【1.权证概况】
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    |权证简称 |赣粤CWB1 |权证代码 |580017 |
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    |标的证券 |赣粤高速(600269) |权证类别 |认股权证 |
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    |上市地点 |上海证券交易所 |发行数量 |5640万份 |
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    |上市日期 |2008-02-28 |开盘参考价 |3.729 |
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    |最后交易日 |2010-02-05 |发行方式 |派发 |
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    |初始行权价 |20.88 |最新行权价 |10.04 |
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    |初始行权比例|1:1 |最新行权比例|2 |
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    |存续起始日 |2008-02-28 |存续终止日 |2010-02-27 |
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    |行权起始日 |2010-02-08 |行权终止日 |2010-02-12 |
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    |行权简称 |ES100227 |行权代码 |582017 |
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    |结算方式 |证券给付方式 |
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    |行权说明 |第一次行权期:2009年2月16日至2月27日 |
    | |第二次行权期:2010年2月27日前的10个交易日 |
    | |2010年2月8日到2010年2月12日(2010年春节前的一周),以 |
    | |及2010日后2月22日至2月26日(2010年春节后一周)共十个交|
    | |易日为赣粤CW |
    这一次权证总的募集资金不会发生大的变化,其进行了10送10派现操作,将行权从从20.88下调到10.04元行权比例的确会改变,单价也变,但,理论上应该怎么算,则由你自己来算清楚,只是你需要明白,一张权证必须花20.08元才可以拿到2份当前的股票,并不是只是花10.04元拿到2股股票!当前的权证价上就经已完全反映出来了!其当前是负价值的权证!!

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